Les raffineurs chinois contraints de payer de fortes primes pour le brut russe d’Extrême-Orient

Les sociétés de raffinage indépendantes chinoises s’assurent du brut Sibérie orientale–océan Pacifique à des primes élevées, alors qu’elles cherchent des alternatives aux barils iraniens après la mise en place d’un blocus naval américain contre l’Iran. Selon des informations de Bloomberg citées par OilPrice.com, les cargaisons de cette qualité russe d’Extrême-Orient livrables en novembre se négocient avec des primes dépassant $7 par baril, certains prix demandés atteignant jusqu’à $10 par baril au-dessus du brut Brent. Chargées dans les ports le long du littoral de l’Extrême-Orient russe, les cargaisons d’ESPO peuvent atteindre les terminaux de déchargement en Chine en moins de sept jours, offrant aux transformateurs régionaux un réapprovisionnement rapide sur courte distance.

Les données des sociétés de suivi Kpler et Vortexa, rapportées par OilPrice.com, indiquent que la Chine a conservé sa position de marché dominant pour l’ESPO au cours des sept premiers mois de l’année, représentant une part de 83% des volumes totaux. Cela constitue toutefois une baisse par rapport à la part de 88% enregistrée pendant la période correspondante de l’année précédente. Cette évolution s’est produite alors que les acheteurs indiens élargissaient leur part de marché de cette qualité russe de 12% à 16% sur la même période de sept mois, sous l’effet de dynamiques spécifiques d’approvisionnement régional et des conditions commerciales.

Au cours des sept premiers mois de l’année, les exportations totales de brut depuis le port de Kozmino, dans l’Extrême-Orient russe, ont enregistré une hausse de 6%, selon les données rapportées. Les raffineurs indiens ont temporairement accru leurs achats de cette qualité d’Extrême-Orient pour compenser les retards de cargaisons sous contrat à terme en provenance du Moyen-Orient après les perturbations commerciales du début de l’été, tout en profitant d’un bref repli des importations globales chinoises de brut enregistré entre mai et juin. Les analystes du secteur ont noté que, si les transformateurs indiens préfèrent généralement le brut russe Urals en raison de coûts rendus inférieurs et de délais de transit plus courts, l’ESPO constitue une option opérationnelle secondaire lors des déséquilibres du marché.

La concurrence entre les acheteurs asiatiques s’est intensifiée ces dernières semaines. OilPrice.com a rapporté que les importations totales indiennes de pétrole brut en provenance de Russie auraient diminué en août par rapport au record enregistré en juillet. Ce ralentissement des achats indiens a été attribué à une concurrence accrue des raffineurs chinois pour les barils russes, ainsi qu’aux répercussions opérationnelles des attaques ukrainiennes visant les infrastructures russes d’exportation de brut.